Byłoby to normalne dla dodatkowego 20% spadku na Wall Street

(Bloomberg) — Dyrektor generalny JPMorgan Chase & Co. Jamie Dimon mówi o amerykańskim rynku akcji Może cierpieć z powodu kolejnego spadku o „20% łatwo”co pozostawiłoby wskaźnik benchmarku poniżej 3000 punktów, czyli na poziomie niespotykanym od szczytu pandemii koronawirusa.

Jak więc wyglądałaby kolejna kropla tej wielkości i które akcje zostałyby uderzone najmocniej?

Po pierwsze, będzie to bolesne dla inwestorów, ponieważ największy ciężar ponoszą akcje spółek technologicznych i wezwania do wzrostu, a ich wysokie wyceny stają się celem w miarę wzrostu kosztów finansowania zewnętrznego. Taki spadek doprowadziłby do: Standard & Poor’s 500 do 2 871 w oparciu o wtorkowe zamknięcie, co może usunąć 6 bilionów dolarów z obecnej kapitalizacji rynkowej S&P 500 wynoszącej 30 bilionów dolarów.

Pięć największych firm z S&P 500 –manzanaA MicrosoftA AlfabetA Amazonka s TeslaStanowią one 21% indeksu, co stwarza ryzyko dla inwestorów giełdowych, ponieważ każdy znaczny spadek tych akcji może szybko zepchnąć szersze rynki w dół.

Jesień nie będzie rzadka

„Myślę, że możliwy jest kolejny spadek o 20% stąd? Nie, ale jest ponad 50% szans na to”, powiedział Nick Giacomakis, prezes NEIRG Wealth Management, odnosząc się do gwałtownego spadku akcji na początku 2000 roku o połowę jego wartości i spadła o 49% od szczytu z marca 2000 roku do najniższego poziomu w październiku 2002 roku, według Bespoke Investment Group.

Kiedy indeks S&P 500 osiągnął szczyt w październiku 2007 r., stracił 57% swojej wartości, kiedy ostatecznie osiągnął najniższy poziom w marcu 2009 r. w następstwie światowego kryzysu finansowego.

„To jest skala tego, o czym mówi Damon” – dodał Giacomakis. „W tamtym czasie mieliśmy ogromny boom w obfitości podobny do tego, jaki jest dzisiaj, ale zamiast akcji internetowych to SPAC i biliony dolarów nadwyżki płynności wstrzymały gospodarkę”.

czytaj dalej historię

Podczas tegorocznego krachu na rynku akcje Amazona spadły o ponad 30%, podczas gdy Tesla, Microsoft i Alphabet straciły co najmniej jedną trzecią swojej wartości. Apple, akcje, które wypłacają płaskie dywidendy, również nie były chronione w tym roku, spadając o 21%. Ale Giacomakis, który kocha duże firmy technologiczne, jest bardziej zaniepokojony upadkiem producentów chipów z powodu rosnących obaw o wzrost.

Indeks S&P 500 spadł już o 25% w porównaniu z maksimem zamknięcia z 3 stycznia. Kolejny 20% spadek w stosunku do szczytu spowodowałby spadek o 40% poniżej szczytu.znacznie większy niż średni spadek na rynkach bessy.

Od II wojny światowej w Stanach Zjednoczonych było dziewięć recesji na rynkach bessy, a indeks S&P 500 spadł średnio o 35%, w porównaniu z 28% spadkiem na rynkach bessy, które tego nie zrobiły. Spowolnienie gospodarcze, według CFRA.

Szybkie spojrzenie na to, co według Dimona może wydarzyć się na rynku w najbliższej przyszłości. Mówisz poważnie, czy tylko obniżasz oczekiwania przed ogłoszeniem wyników banku w piątek?

Damon jest człowiekiem. „Wszystko, co możesz zrobić, to oszacować, w jaki sposób dotrą dane ekonomiczne” – powiedział Giacomakis. „Nie jesteśmy jeszcze w recesji, ale myślę, że nastąpi to w ciągu najbliższych trzech do dziewięciu miesięcy. Mamy więc wystarczająco dużo w bańce giełdowej, aby spaść o kolejne 10% lub 15% stąd, nie ma problemu.”

Może Ci się spodobać:

Wideo | Pożegnanie „Made in China”?

//

Oryginalna uwaga: Jak wygląda spadek „Łatwy 20%” Dimona w indeksie S&P 500?

Więcej takich historii jest dostępnych na bloomberg.com

© Bloomberg LP 2022