Rezerwa Federalna po raz trzeci z rzędu ponownie podnosi stopy procentowe o 0,75%

(CNN) — Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych ponownie przeszła do historii w środę, zatwierdzając podwyżkę o 0,75 punktu procentowego po raz trzeci z rzędu, w walce o powstrzymanie hiperinflacji, która uderza w gospodarkę, jednocześnie raniąc konsumentów i dławiąc administrację prezydenta Joe Bidena.

Znaczący wzrost, który jeszcze kilka miesięcy temu wydawał się niewyobrażalny rynkom, sprowadził referencyjną stopę procentową banku centralnego do nowego docelowego przedziału 3%-3,25%. Ta liczba reprezentuje najwyższy wskaźnik funduszy federalnych od czasu światowego kryzysu finansowego w 2008 roku.

Posunięcie Fedu stanowi najsilniejszą politykę banku centralnego w walce z inflacją od lat 80., kolejnego okresu szaleńczych podwyżek cen.

Ta decyzja prawdopodobnie spowoduje trudności gospodarcze dla milionów amerykańskich firm i rodzin poprzez zwiększenie kosztów domu, samochodów i innych kredytów.

Prezes Rezerwy Federalnej, Jerome Powell, przyznał, że to gwałtowne zacieśnienie reżimu może spowodować problemy gospodarcze.

„Musimy to kontynuować, dopóki nie skończymy”, powiedział Powell w sierpniu na Forum Governors Bank Central Bank w Jackson Hole w stanie Wyoming. „Podczas gdy wyższe stopy procentowe, wolniejszy wzrost i słabe warunki na rynku pracy obniżą inflację, przyniosą również pewne problemy gospodarstwom domowym i przedsiębiorstwom. To są niefortunne koszty obniżenia inflacji. Ale nieprzywrócenie stabilności cen zaszkodziłoby więcej” powiedział. ostrzeżony.

Zaktualizowane podsumowanie prognoz gospodarczych Fed, opublikowane w środę, odzwierciedla te szkody: Raport kwartalny pokazał mniej optymistyczne prognozy wzrostu gospodarczego i rynku pracy, ze średnią stopą bezrobocia spadła do 4,4% w 2023 r., w porównaniu z 3,9% Fed. Urzędnicy spodziewali się w czerwcu i znacznie powyżej obecnego wskaźnika 3,7%.

Produkt krajowy brutto Stanów Zjednoczonych, główna miara produkcji gospodarczej, został zrewidowany w dół o 0,2% za miesiąc czerwiec, po wstępnych danych na poziomie 1,7%. To znacznie poniżej szacunków analityków: ekonomiści z Bank of America obliczyli, że PKB zostanie zrewidowany do 0,7%.

Wzrosły również oczekiwania inflacyjne. Podsumowanie oczekiwań Fed pokazało, że podstawowe wydatki na konsumpcję osobistą, preferowaną przez Fed miarę zmienności cen, mają wynieść 4,5% w tym roku i 3,1% w 2023. Liczba ta jest wyższa niż prognoza z czerwca wynosząca 4,3% i 2,7% w stosunku do .

Być może najważniejsza dla inwestorów poszukujących przyszłych wskazówek od Rezerwy Federalnej jest prognoza stóp pieniężnych Fed, która szczegółowo określa, co według urzędników jest właściwą ścieżką dla przyszłych podwyżek stóp procentowych. Opublikowane w środę dane pokazały, że Rezerwa Federalna spodziewa się, że stopy procentowe pozostaną wysokie w nadchodzących latach.

Średnia prognozowana stopa funduszy federalnych na 2022 r. została zrewidowana do 4,4% z 3,4% w czerwcu. Wskaźnik ten wzrasta do 4,6% z 3,8% w 2023 r. Wskaźnik jest również zrewidowany w górę do 2024 r. do 3,9% z 3,4% w czerwcu i oczekuje się, że pozostanie wysoki na poziomie 2,9% w 2025 r.

Generalnie nowe prognozy wskazują na zwiększone ryzyko zacieśnienia polityki pieniężnej do punktu wywołania recesji.

Dostarczają również pewnych dowodów na to, że Fed jest skłonny zaakceptować „szkody” w warunkach gospodarczych, aby zredukować trwałą inflację.

Według Moody’s Analytics wyższe ceny oznaczają, że konsumenci wydają obecnie o 460 USD więcej na artykuły spożywcze każdego miesiąca niż w tym samym czasie w zeszłym roku. Rynek pracy pozostaje jednak silny, podobnie jak wydatki konsumentów. Ceny mieszkań pozostają wysokie w wielu obszarach, pomimo znacznego wzrostu oprocentowania kredytów hipotecznych. Oznacza to, że Fed może odczuć, że gospodarka może zaakceptować kolejne podwyżki stóp.